營銷策劃觀察：半導體(tǐ)産業能逆周期增長嗎(ma)？

日期：2022-09-30 08:01:17 來源：小(xiǎo)鹿亂撞閱讀34次

當前，半導體(tǐ)市場“砍單”、“去(qù)庫存“等讨論聲日益升溫，面對即将來臨的下(xià)行周期，對于身處其中(zhōng)的企業而言，如何穿越周期，保持競争力，是關鍵而急迫的命題。

花旗集團數據顯示，2022年7月和8月的需求萎縮，半導體(tǐ)行業正在經曆低迷。
在最新的《全球科技策略》報告中(zhōng)，野村(cūn)證券将今年全球芯片出貨成長率由原先預估的9.9%大(dà)砍至5.7%、2023年由衰退0.5%擴大(dà)至衰退6%。

趨勢一(yī)：中(zhōng)國可能率先實現去(qù)庫存

成都營銷策劃公司大(dà)瀚（成都認爲）針對拐點到來之前的殺跌行情，在中(zhōng)美科技競争的大(dà)時代中(zhōng)，作爲硬科技的戰略基礎，國産半導體(tǐ)的前景無疑是光明的。

晶圓代工(gōng)廠商(shāng)面對産業下(xià)行周期，公司将如何應對？
當前，面闆驅動芯片、智能手機CIS、指紋識别芯片等芯片價格下(xià)降，客戶爲了維持市場份額而要求降價。中(zhōng)芯國際從去(qù)年開(kāi)始基建布局，提前戰略性調整産能，削減大(dà)屏LCD driver，指紋識别、低端CIS等市場逐步飽和的産能，避免無序競争，增加模拟和數模混合類特色工(gōng)藝産品，如電(diàn)源管理、高端MCU、WiFi等，差異化平台的産能動态契合快速變化的市場，滿足終端不同應用的場景需求。

三星：繼續“逆周期投資(zī)”。近期三星半導體(tǐ)部門負責人Kyung Kye-hyun表示，今年下(xià)半年的情況看起來很糟糕，預計芯片銷售大(dà)幅下(xià)滑态勢将延續至明年。

晶圓代工(gōng)一(yī)哥——台積電(diàn)：市場蕭條，大(dà)廠吃肉
當行業處于上行周期，台積電(diàn)産能不足或漲價幅度足夠大(dà)時，即使台積電(diàn)是客戶的首選，但芯片客戶也會被迫到其他工(gōng)廠制造芯片，即台積電(diàn)的溢出業務流向了競争對手；而當行業處于下(xià)行周期，台積電(diàn)産能過剩時，很多業務又(yòu)會回到他身上，讓那些處于代工(gōng)食物(wù)鏈下(xià)遊的企業利用率和利潤都大(dà)打折扣。
在供不應求的賣方市場，各家廠商(shāng)的芯片都有買家排隊購買，而當到了供過于求的買方市場，訂單則會更多地湧向價格更低、産品更豐富、産能更大(dà)的頭部廠商(shāng)，而議價能力弱的廠商(shāng)将面臨上下(xià)遊擠壓、毛利率降低的風險。
因此，對于未來不明朗的市場态勢，大(dà)廠擴産除了進一(yī)步提高芯片産量和規模外(wài)，此舉也是一(yī)種提升自身競争力和領先優勢的商(shāng)業策略。
但也有聲音強調，盡管台積電(diàn)目前處于優勢競争地位，但也難避行業周期影響，其繼續提價或将面臨客戶和競争對手關于濫用壟斷的指責，需要台積電(diàn)謹慎權衡。

設備&材料廠商(shāng)環球晶：長約穩定，今年沒問題
客戶端需求差異大(dà)，有的客戶完全沒受市況放(fàng)緩影響，有的稍微受影響，有的影響層面則較多。汽車(chē)、工(gōng)業、功率電(diàn)子元件領域需求仍非常強，沒有下(xià)修情況，消費(fèi)電(diàn)子相關需求則較弱。
對此，隻要晶圓廠、封測廠的産能利用率維持滿載，就有采購設備的動力，但目前部分(fēn)晶圓廠産能利用率已經有所松動，封測廠訂單量更是難以維持。在此情形下(xià)，設備廠商(shāng)或面臨潛在風險。

趨勢二：中(zhōng)國大(dà)陸半導體(tǐ)超越歐美日本市場指日可待。

以前有制裁華爲、中(zhōng)芯國際等，近日美衆議院通過《芯片與科學法案》美國要對用于設計半導體(tǐ)的特定類型EDA軟件實施新的出口限制。國内半導體(tǐ)産業鏈自主研發迫切性和必要性進一(yī)步加重；
從整個産業鏈上來看，國産化率低，國産化替代空間大(dà)。以上2點原因，正是半導體(tǐ)闆塊發展的核心驅動力。
從長遠來看，未來半導體(tǐ)的國産化是繞不開(kāi)的路，将催生(shēng)一(yī)批極具競争力的優秀上市企業。
從需求角度來分(fēn)析，對于半導體(tǐ)的應用，大(dà)家接觸比較多的主要有三大(dà)類：汽車(chē)、智能手機、PC個人電(diàn)腦。

成都營銷策劃公司大(dà)瀚（成都）表示，半導體(tǐ)是兼具成長+周期的行業，曆次周期都有異同。中(zhōng)金公司對1978年以來的全球半導體(tǐ)周期進行了複盤：平均4-5年會經曆一(yī)輪半導體(tǐ)周期，周期呈現“牛長熊短”的特征。其中(zhōng)，半導體(tǐ)需求側多數情況下(xià)具備“連續”的特征，供給側具備“階躍”的特征，供需關系是造成周期的主要因素。
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